[투자심리] 6. 행동 편향과 인지 부조화

 

B.F. 스키너는 어떤 행동의 결과에 의해 자신이 어떤 영향을 받는지 설명하는 조작적 조건형성 이론을 개발했습니다. 스키너의 상자는 동물(예: 쥐와 비둘기)이 특정 행동(예: 레버누르기)을 통해 보상(예: 음식)을 받거나 처벌(예: 약한 전기 충격)을 피하는 방법을 배우는 실험 장치였습니다. 이 이론은 강화(긍정적 및 부정적)와 처벌이 어떤 행동을 만든다는 점을 강조합니다.

 

 

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투자에서 흔히 나타나는 행동 편향

 

행동 편향은 비합리적 판단을 내리는 행동 패턴으로,

투자 결정에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자들이 자주 보이는 몇 가지 일반적인 편향은 다음과 같습니다.

 

1. 과잉 확신 편향

    투자자들은 자신의 지식, 능력, 예측의 정확성을 

    과대평가하는 경향이 있습니다.

    이는 과도한 거래와 위험 감수로 이어질 수 있습니다.

 

2. 확증 편향

    투자자들은 자신의 기존 신념을 확인해 주는 정보에 더 큰 가치를 두고,

    이를 반박하는 정보를 무시하거나 과소평가합니다.

    이는 잘못된 의사 결정과 기회의 상실로 이어집니다.

 

3. 기준점 편향

    투자자들은 첫 번째로 접한 정보(기준점)에 지나치게 의존하는 경향이 있습니다.

    예를 들어, 주식의 초기 가격이 그 가치를 평가하는데 영향을 미치면

    이 후 다른 정보들이 이를 반박하더라도 수용하지 않으려고 합니다.

 

4. 군집 행동

    투자자들은 종종 더 큰 그룹의 행동을 따르며,

    자신의 분석이나 판단을 무시합니다.

    이는 비합리적인 시장 동향과 거품으로 이어질 수 있습니다.

    FOMO가 군집 행동을 유발하여

    투자자들이 높은 가격에 매수하고 낮은 가격에 매도하게 만듭니다.

 

5. 손실 회피

    이익보다 손실을 피하는 것을 선호하는 투자자 경향은

    과도하게 보수적인 투자 전략과 성장 기회 상실로 이어질 수 있습니다.

 

 

의사 결정에서 인지 부조화의 역할

 

인지 부조화는 두 가지 이상의 상충되는 신념, 가치, 태도를 가질 때

경험하는 심리적 불편함입니다.

투자에서 인지 부조화는 투자자의 행동이 그들의 신념과 모순되거나

새로운 정보가 기존 견해에 도전할 때 발생할 수 있습니다.

이러한 불편함은 여러 가지 행동으로 이어질 수 있습니다.

 

1. 합리화

    투자자들은 불편함을 줄이기 위해 자신의 결정을 합리화합니다.

    예를 들어, 현재 손실을 인정하기보다는

    확실하지도 않은 먼 미래의 잠재적 이익에 집중하여

    손실난 주식을 계속 보유하게 됩니다.

 

2. 회피

    인지 부조화를 피하기 위해 투자자들은 자신의 신념과 모순되는 정보를

    무시하거나 피하게 됩니다.

    이는 투자전략을 적절히 조절하는데 필요한 정보를 놓치게 만듭니다.

 

3. 신념의 변화

    경우에 따라 투자자들은 자신의 행동과 일지 하도록 

    신념을 변경하기도 합니다.

    이는 일관성 없는 불규칙한 투자 행동으로 이어지게 됩니다.

 

 

편향을 인식하고 극복하는 기술

 

행동 편향과 인지 부조화를 인식하고 극복하는 것은

합리적인 투자 결정을 내리는 데 중요합니다.

다음은 몇 가지 기술입니다.

 

1. 자기 인식

    정기적으로 자신의 투자 결정을 복기하고,

    행동에 영향은 미치는 편향은 없었는지 확인합니다.

    결정과 그 이유를 매매 일지로 기록하는 것도 도움이 됩니다.

 

2. 다양한 관점 수용

    자신의 신념에 도전하는 정보와 의견을 의도적으로 찾아봅니다.

    다양한 관점을 접하는 것은 확증 편향을 상쇄하고

    더 균형 잡힌 시각을 제공할 수 있습니다.

 

3. 객관적 기준 설정

    투자 결정을 내릴 때 명확하고 객관적인 기준을 설정해야 합니다.

    이는 편향의 영향을 줄이고 감정이 아닌 철저한 분석에 기반한

    결정을 내리는데 도움이 됩니다.

 

 

마치며

 

투자에서 흔히 나타나는 행동 편향과 인지 부조화에 대해 생각해 보았습니다.

이러한 심리적 요인이 투자에 작용할 수 있음을 늘 인식하고

이를 완화할 수 있는 기술을 한 두 가지 적용한다면

좀 더 합리적이고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있을 겁니다.

 

특히 매매일지 작성은, 시간이 좀 흐른 후 돌아보게 된다면

그 시점에 어떤 심리적 영향을 많이 받았는지

객관적으로 복기해 볼 수 있고 

같은 실수를 다시 하지 않도록 도움을 줍니다. 

 

다음에는 시장 심리와 군집 행동이 투자자 행동에 미치는 영향을 생각해 보겠습니다.

 

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이어보기...

 

[투자심리] 7. 시장 심리와 군집 행동의 영향